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原標(biāo)題：深夜爆雷！深夜市場(chǎng)全球巨頭，爆雷狂瀉1800億元！全球揭秘AG如何

萬(wàn)億芯片巨頭突然“爆雷”?？駷a

1月25日晚間，億元預(yù)期美股開(kāi)盤(pán)，格魯英特爾股價(jià)突然暴跌，深夜市場(chǎng)盤(pán)中最大跌幅超12%，爆雷截至收盤(pán)，全球跌幅仍達(dá)11.9%，狂瀉創(chuàng)近兩年以來(lái)的億元預(yù)期單日最大跌幅，單日總市值蒸發(fā)249億美元（約合人民幣1800億元）。格魯消息面上，深夜市場(chǎng)英特爾在最新的爆雷財(cái)報(bào)中，釋放了一則重大利空消息，全球其預(yù)計(jì)2024年第一季度公司營(yíng)收為122億美元至132億美元，揭秘AG如何遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的142.7億美元；預(yù)計(jì)第一季度Non-GAAP下調(diào)整后每股收益為0.13美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的0.34美元；預(yù)計(jì)第一季度的毛利率為40.7%，亦大幅低于市場(chǎng)預(yù)期。

另外，爆火的減肥藥賽道傳來(lái)一則大消息，1月26日，國(guó)家藥監(jiān)局官網(wǎng)顯示，諾和諾德司美格魯肽片獲國(guó)家藥品監(jiān)督管理局（NMPA）批準(zhǔn)上市，用于治療2型糖尿病。這是國(guó)內(nèi)首個(gè)獲批上市的口服GLP-1（胰高血糖素樣肽-1）受體激動(dòng)劑。

有分析人士指出，司美格魯肽片是國(guó)內(nèi)第一款口服多肽藥物，或許意味著，后續(xù)類似的口服多肽藥物獲批的可能性更大。目前，國(guó)內(nèi)也有多家藥企正在研發(fā)口服多肽GLP-1藥物，華東醫(yī)藥、先為達(dá)、聞泰醫(yī)藥等均有所布局。

深夜爆雷

1月25日晚間，美股開(kāi)盤(pán)，英特爾股價(jià)突然暴跌，盤(pán)中最大跌幅超12%，截至收盤(pán)，跌幅仍達(dá)11.9%，創(chuàng)近兩年以來(lái)的單日最大跌幅，單日總市值蒸發(fā)249億美元（約合人民幣1800億元），最新總市值縮水至1845.5億美元（約合人民幣13300億元）。

消息面上，英特爾最新發(fā)布了2023財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)（截至2023年12月），其中顯示，英特爾在2023年第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收154億美元，略超市場(chǎng)預(yù)期（152億美元），同比增長(zhǎng)10%，結(jié)束了連續(xù)七個(gè)季度的營(yíng)收下降趨勢(shì)；凈利潤(rùn)為26.69億美元，同比扭虧為盈，超出市場(chǎng)預(yù)期（9.57億美元）。

但在最新的財(cái)報(bào)中，英特爾釋放了一則重大利空消息——對(duì)2024年第一財(cái)季的業(yè)績(jī)指引。公司預(yù)計(jì)，第一季度營(yíng)收將達(dá)到122億美元至132億美元，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的142.7億美元；預(yù)計(jì)第一季度Non-GAAP下調(diào)整后每股收益為0.13美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的0.34美元；預(yù)計(jì)第一季度的毛利率為40.7%，大幅低于市場(chǎng)預(yù)期的42.5%。

預(yù)期收入和毛利率雙雙不及預(yù)期，主要是部分業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，或?qū)?dǎo)致公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)有所下滑。

英特爾CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）表示，2024年第一季度的疲軟前景只是“暫時(shí)的”， 因?yàn)椤靶庐a(chǎn)品和業(yè)務(wù)的勢(shì)頭和興奮仍然強(qiáng)勁”，預(yù)計(jì)2024財(cái)年“每個(gè)季度的營(yíng)收和每股收益將實(shí)現(xiàn)連續(xù)和同比增長(zhǎng)”。

英特爾的業(yè)務(wù)主要由客戶端業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)中心及AI、網(wǎng)絡(luò)及邊緣域、Mobileye和晶圓代工服務(wù)等部分組成。其中，客戶端業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)中心及AI業(yè)務(wù)是公司最大的收入來(lái)源，兩者合計(jì)占比達(dá)到80%以上。

其中，英特爾的數(shù)據(jù)中心及AI業(yè)務(wù)在2023年第四季度實(shí)現(xiàn)收入39.85億美元，同比下滑7.4%。主要受CPU潛在市場(chǎng)正在縮小，且隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的陸續(xù)入局，公司競(jìng)爭(zhēng)壓力仍在增加。

英特爾首席財(cái)務(wù)官大衛(wèi)·辛斯納（David Zinsner）在電話會(huì)上警告稱，公司預(yù)計(jì)與上一季度相比，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)將在2024年第一季度出現(xiàn)“兩位數(shù)”的下降百分比。

減肥藥賽道大消息

1月26日，國(guó)家藥監(jiān)局官網(wǎng)顯示，諾和諾德司美格魯肽片獲國(guó)家藥品監(jiān)督管理局（NMPA）批準(zhǔn)上市, 用于治療2型糖尿病。這是國(guó)內(nèi)首個(gè)獲批上市的口服GLP-1（胰高血糖素樣肽-1）受體激動(dòng)劑。

司美格魯肽片（商品名：Rybelsus）是司美格魯肽的口服劑型，由司美格魯肽和吸收增強(qiáng)劑SNAC組成。SNAC可以局部升高pH從而保護(hù)司美格魯肽不被蛋白酶降解，另一方面還能促進(jìn)司美格魯肽跨細(xì)胞轉(zhuǎn)運(yùn)來(lái)增強(qiáng)胃內(nèi)吸收。

據(jù)醫(yī)藥魔方，口服司美格魯肽的降糖效果在10項(xiàng)PIONEER臨床試驗(yàn)中均得到證實(shí)，共涉及9543例2型糖尿病患者。

在司美格魯肽片的糖尿病適應(yīng)癥獲批上市后，市場(chǎng)更為關(guān)注的是其減重適應(yīng)癥何時(shí)能夠在國(guó)內(nèi)上市，也就是市場(chǎng)曾瘋狂熱炒的減肥藥。

據(jù)藥物臨床試驗(yàn)登記與信息公示平臺(tái)，目前司美格魯肽口服劑型的減肥適應(yīng)癥仍在三期臨床階段。

諾和諾德試驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，口服司美格魯肽50mg具有良好的減重效果。據(jù)諾和諾德官網(wǎng)消息，2023年5月，諾和諾德公布，在OASIS1試驗(yàn)中，口服司美格魯肽50mg在肥胖癥和超重患者中實(shí)現(xiàn)15.1%的減重。

當(dāng)前，“減肥神藥”已經(jīng)取代電動(dòng)汽車，成為2024年美股最大寵兒之一。

諾和諾德股價(jià)一路飆漲，一度成為歐洲市值最大的上市公司，隔夜美股收盤(pán)，諾和諾德股價(jià)大漲超2%，最新總市值升至4816億美元（約合人民幣35000億元）。

另外，受益于Mounjaro和Zepbound兩大GLP-1類減肥藥的成功，禮來(lái)的股價(jià)在去年飆升了59%后，今年以來(lái)再度大漲7.7%，一躍成為全球最大的醫(yī)療保健公司，最新總市值達(dá)6068億美元（約合人民幣44000億元）。

盈透證券首席策略師Steve Sosnick表示，目前，真正吸引投資者的趨勢(shì)是人工智能和GLP-1類減肥藥。分析師預(yù)計(jì)，GLP-1類減肥藥的銷售增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將推動(dòng)這兩大巨頭股價(jià)繼續(xù)上漲。

有分析人士指出，司美格魯肽片是國(guó)內(nèi)第一款口服多肽藥物，這或許意味著，后續(xù)類似的口服多肽藥物獲批的可能性更大。目前，國(guó)內(nèi)也有多家藥企正在研發(fā)口服多肽GLP-1藥物，華東醫(yī)藥、先為達(dá)、聞泰醫(yī)藥等均有所布局。

據(jù)Frost Sullivan數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去幾年我國(guó)減肥藥市場(chǎng)表現(xiàn)可觀，從2016年的2.6億元人民幣增長(zhǎng)到2020年的19億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為64.6%。據(jù)平安證券預(yù)計(jì)，2030年中國(guó)減肥藥物市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到149億元，CAGR為22.9%。

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

校對(duì)：李凌鋒查看更多